Kokiu indeksu remiasi skaičiavimai?

Nuo 1976 iki 2024 06: Pasaulio akcijos – MSCI World Index, Obligacijos – Bloomberg Global Aggregate, NT – FTSE Nareit All REITs, Auksas – LBMA Gold Price, Žaliavos – Bloomberg Commodity Index. Vėlesnius rezultatus skaičiuojame pagal indeksus sekančių ETF pokyčius.

Ką galiu veikti skiltyje Portfeliai?

Portfeliai — asmeninė investicijų laboratorija: lyginti turto klases, kurti portfelius su pasirinktais svoriais, palyginti kelis portfelius tarpusavyje, tyrinėti koreliaciją ir rizikos/grąžos santykį. Atsako į klausimą: ką turėčiau laikyti savo portfelyje ir kokiu santykiu?

Ką galiu veikti skiltyje Signalai / Strategijos?

Signalai atsako kada ir kaip veikti. Testuojamos trys strategijos: Pirkimas po kritimo (ar verta pirkti kai rinka nukrenta), Kainų ciklo strategija (perjungimas tarp rizikingų ir saugių pozicijų pagal ciklą), Momentum (investavimas į geriausiai augančią turto klasę).

Ką reiškia turto klasės ir kuo jos skiriasi?

Turto klasė — skirtinga investavimo kategorija. Akcijos — didžiausia grąža ir rizika. Obligacijos — stabilesnės, portfelio pagalvė. NT (REITs) — komercinis nekilnojamasis turtas per biržą. Auksas — saugumo prieglobstis. Žaliavos — nafta, metalai, labai svyruoja.

Kaip sukurti ir testuoti savo investicijų portfelį?

Skiltyje Portfeliai paspauskite Kurti portfelį, pasirinkite procentus kiekvienai turto klasei ir spauskite Analizuoti. Galite sukurti kelis portfelius ir palyginti greta — matysite kaip skirtingas mišinys keičia riziką ir grąžą.

Ką reiškia CAGR, maksimalus kritimas, Sharpe ir kiti rodikliai?

CAGR — sudėtinė metinė grąža, kiek vidutiniškai per metus augo investicija. Max Drawdown — didžiausias kritimas nuo piko iki dugno. Sharpe — grąžos ir rizikos santykis. Standartinis nuokrypis — kiek svyruoja grąža.

Kas yra Pirkimas po kritimo strategija?

Strategija skiltyje Signalai: pirkti kai rinka nukrenta nuo piko. Istoriškai po didelio kritimo rinka dažnai atsigauna. Welch t-testas padeda įvertinti ar skirtumas statistiškai reikšmingas.

Kas yra Momentum strategija?

Santykinio momentum strategija kiekvieną mėnesį investuoja į geriausiai augusią turto klasę per pasirinktą laikotarpį. Istoriškai dažnai pralenkė pasyvų indekso laikymą, bet turi silpnų periodų.

Ką reiškia rebalansavimas ir ar jis svarbus?

Periodinis portfelio svorių grąžinimas į tikslines proporcijas. Be jo portfelis tampa vis agresyvesnis. Galima pasirinkti dažnumą: kas mėnesį, ketvirtį, kasmet arba be jo.

Kodėl galima pasirinkti EUR arba USD valiutą?

Indeksai skaičiuojami doleriais. EUR režimas perskaičiuoja pagal istorinį EUR/USD kursą — atspindi Europos investuotojo patirtį. USD rodo grynus duomenis be valiutos efekto.

Ar istoriniai duomenys garantuoja ateities rezultatus?

Ne. Bet apie 50 metų duomenys padeda suprasti dėsningumus: kaip turto klasės elgiasi krizių metu, kiek trunka atsigavimas, kaip diversifikacija mažina riziką. Įrankis skirtas edukacijai.

Noriu suprasti daugiau — nuo ko pradėti?

1) Pasirinkite turto klasę ir pažiūrėkite grafiką per 50 metų. 2) Sukurkite 60/40 portfelį ir palyginkite su grynomis akcijomis. 3) Keiskite laiko horizontą — pamatysite kad ilgesnis laikymas mažina praradimo tikimybę. Norint gilesnio supratimo — investavimas.lt mokymai.

Investicijų portfelio ir strategijų analizės įrankis

Name: investavimas.lt investicijų portfelio ir strategijų analizės įrankis
Author: investavimas.lt

Priemonė
Iš viso

Turto klasė	CAGR	GRĄŽA · 12 MĖN.	RIZIKA · 12 MĖN.	Max DD
Kraunama...

Turto klasių statistikos palyginimas

Ką reiškia kiekvienas lentelės stulpelis

📈

CAGR — sudėtinė metinė grąža

Kiek vidutiniškai per metus augo investicija per visą pasirinktą laikotarpį. Tai „tikrasis" metinis augimas, kuris atsižvelgia į sudėtinių palūkanų efektą — ne paprastas metinių grąžų vidurkis. Pavyzdžiui, CAGR 7% reiškia, kad 1 000 € po 10 metų taptų ~1 967 €.

Grąža · 12 mėn. — kaip sekėsi per bet kurį 12 mėnesių langą

⌀

Vid. — vidurkis

Vidutinė grąža per visus istorinius 12 mėnesių laikotarpius. Jautrus išskirtinėms reikšmėms — vienas labai geras ar blogas metai gali pakelti arba nuleisti vidurkį.

M

Med. — mediana

Vidurinis rezultatas — pusė laikotarpių buvo geriau, pusė blogiau. Geriau atspindi „tipinę" patirtį nei vidurkis, nes nėra jautrus ekstremaliems metams.

%+

% + — teigiamų laikotarpių dalis

Kiek procentų visų 12 mėnesių langų baigėsi teigiama grąža. Kuo aukštesnis rodiklis, tuo nuosekliau turtas augo — mažiau tikimybė, kad bet kuriuo atsitiktiniu momentu pirkęs investuotojas patirtų nuostolį po metų.

Rizika · 12 mėn. — kiek svyruoja rezultatai

↓

Min — blogiausias 12 mėnesių rezultatas

Didžiausias nuostolis, kurį patyrė investuotojas per bet kurį 12 mėnesių laikotarpį istorijoje. Tai „worst case" scenarijus — pagalbinis rodiklis planuojant, ką toleruosite psichologiškai.

5%

VaR 95% — rizikos riba

Value at Risk — 95% visų 12 mėnesių laikotarpių grąža buvo geresnė už šią reikšmę. Kitaip tariant: tik 5% atvejų rezultatas buvo blogesnis. Pavyzdžiui, VaR −18% reiškia, kad kas 20 metų galima tikėtis bent vieno labai blogo meto.

σ

σ — standartinis nuokrypis (volatility)

Matuoja, kiek 12 mėnesių grąžos nukrypsta nuo vidurkio. Aukštas σ = didelė kainų svyravimų amplitudė = aukštesnė rizika. Žemas σ = stabilesni, nuspėjami rezultatai. Obligacijos paprastai turi žemiausią σ, žaliavos — aukščiausią.

DD

Max DD — maksimalus kritimas nuo piko

Didžiausias nuostolis nuo aukščiausio taško iki žemiausio per pasirinktą laikotarpį. Pavyzdžiui, Max DD −55% reiškia, kad kažkada turtas prarado daugiau nei pusę vertės. Tai vienas svarbiausių psichologinės rizikos rodiklių — klausia: ar galėtumėte ramiai laikytis strategijos netekę pusės portfelio?

💡 Kaip skaityti lentelę? Lyginant turto klases, ieškokite balanso tarp CAGR (grąža) ir σ / Max DD (rizika). Aukštas CAGR su aukštu Max DD nereiškia, kad strategija geresnė — svarbu, ar tą riziką galėtumėte realiai atlaikyti.

Investavimo horizontas

Kiek laiko laikote investiciją po signalo

Ką reiškia šis pasirinkimas?

Horizontas nurodo, kiek mėnesių po pirkimo žiūrime į grąžą. Jei pasirenkate „1 metai" — skaičiuojame, kiek uždirbo investuotojas, nusipirkęs signalo dieną ir pardavęs po lygiai 12 mėnesių.

Kodėl svarbu?

⚡

Trumpas horizontas (6 mėn.) — labiau paveikiamas trumpalaikio svyravimo. Rinkos gali dar kristi po signalo, todėl rezultatai labiau išsibarstę.

🌱

Ilgas horizontas (3–5 metai) — istoriškai stabilesni rezultatai. Laikas suteikia daugiau galimybių rinkoms atsigauti po nuosmukio.

💡 Rekomenduojame lyginti kelis horizontus — pamatysite, kaip laikotarpis keičia grąžų profilį po krizinių momentų.

Signalų taškai grafike

Ką reiškia raudoni taškai ir apačios grafikas

Raudoni taškai — kas tai?

Kiekvieną mėnesį, kai rinka buvo nukritusi bent tiek, kiek nurodo slankiklis, grafike atsiranda ● raudonas taškas. Tai teorinis pirkimo momentas — štai tada būtų buvę galima pirkti. Visa dešiniosios pusės statistika remiasi tuo, kas vyko po kiekvieno tokio taško.

Apačios grafikas — kritimas nuo piko

Rodomas nuotolis nuo viso laikotarpio aukščiausio taško kiekvieną mėnesį. Linija visada yra ties 0 % arba žemiau — ji negali kilti aukščiau nulio, nes skaičiuojama nuo istorinio piko.

Raudona zona — periodai, kai kritimas viršijo jūsų pasirinktą slenkstį (pvz. −20 %). Būtent tada atsiranda raudoni taškai viršutiniame grafike.

Raudona brūkšninė linija — pasirinktas slenkstis. Kai pilkoji linija nukrinta žemiau jos, signalas aktyvuojasi.

Apačios grafikas — grąža per laikotarpį

Rodoma grąža per pasirinktą laikotarpį (1, 3, 6 arba 12 mėn.) kiekvieną mėnesį — tiek teigiama, tiek neigiama. Čia nėra ryšio su istoriniu piku: skaičiuojamas tik pasirinkto laikotarpio pokytis.

Raudona zona — periodai, kai grąža buvo blogesnė nei pasirinktas slenkstis. Tik tada atsiranda signalo taškai.

Skirtingai nei „Nuo piko", ši linija gali būti ir teigiama — ji rodo esamą tempą, ne nuotolį nuo aukščiausio taško.

💡 Slankiklį traukiant į kairę — daugiau signalų, bet mažesni kritimai. Į dešinę — retesni, sunkesni nuosmukiai ir mažiau istorinių atvejų statistikai.

Trajektorijos po signalo

Kaip rinkos elgėsi po kiekvieno signalo

Ką rodo šis vaizdas?

Kiekviena linija — vienas istorinis atvejis: kaip rinkos judėjo per pasirinktą horizontą po to, kai buvo pasiektas kritimo signalas. Visi atvejai prasideda nuo 0 % — taip lengviau lyginti.

Kaip interpretuoti?

Linijos, kurios kyla į viršų — atvejai, kai pirkimas po kritimo davė teigiamą grąžą per pasirinktą laikotarpį.

Linijos, kurios leidžiasi žemyn — atvejai, kai po signalo rinkos dar krito arba neatsigavo per pasirinktą horizontą.

💡 Storesnė linija rodo vidurkį iš visų atvejų — tai tipiška trajektorija pagal istoriją.

Tolimesnis kritimas po signalo

Kiek dar galėjo kristi iki absoliučiai žemiausio taško

Kas čia suskaičiuota?

Net ir nusipirkus „teisingai" — signalo momentu — rinkos dažnai dar nukrenta žemiau prieš atsigaudamos. Šis grafikas parodo, kiek procentų papildomai iki dugno krito kiekvienas istorinis atvejis po signalo.

Kodėl tai svarbu?

🧠

Psichologinis pasiruošimas — jei žinote, kad rinkos gali dar kristi −10–15 % po pirkimo, bus lengviau išlaikyti ramybę ir nelaikyti.

📐

Pozicijos dydžio planavimas — galite iš anksto nuspręsti, ar norėtumėte pirkti vienu kartu, ar dalimis, atsižvelgdami į galimą tolimesnį kritimą.

⚠️ Vidutinis papildomas kritimas nereiškia, kad taip bus kiekvieną kartą — tai tik istorinis vidurkis. Kai kurie atvejai rodys beveik nulinį papildomą kritimą.

Grąžų pasiskirstymas po signalo

Kaip buvo išsibarstę rezultatai po kiekvieno pirkimo momento

Ką rodo pasiskirstymas?

Vietoj vienintelio vidurkio — visų istorinių rezultatų spektras. Kiekvienas stulpelis histogramoje rodo, kiek atvejų davė konkrečios apimties grąžą. Tai leidžia matyti ne tik „tipišką", bet ir galimą blogiausią bei geriausią scenarijų.

Kaip skaityti?

Jei dauguma stulpelių yra dešinėje (teigiama zona) — istoriškai pirkimas po kritimo dažniausiai davė pelną per pasirinktą horizontą.

Stulpeliai kairėje (neigiama zona) rodo atvejus, kai net ir pirkus po kritimo, per pasirinktą laikotarpį buvo patirti nuostoliai.

💡 Ilgesnis horizontas paprastai „pastumia" pasiskirstymą dešinėn — tai vienas ryškiausių laiko diversifikacijos efektų.

Istoriniai nuosmukiai ir atsigavimai

Kiekvienas signalas ir jo tolimesnė grąža

Ką rodo ši lentelė?

Kiekviena eilutė — vienas istorinis momentas, kai rinka pasiekė jūsų pasirinktą kritimo lygį. Stulpeliai rodo, kokia buvo grąža po 1 mėnesio, 3 mėnesių, 6 mėnesių ir pan. nuo to momento.

Kaip skaityti spalvas?

+

Žalia — teigiama grąža po to laikotarpio. Kuo tamsesnė — tuo didesnis pelnas.

−

Raudona — neigiama grąža. Rinkos vis dar buvo prie žemesnio lygio nei pirkimo momentu.

💡 Žiūrėkite ilgesnius horizontus (2, 3, 5 metai) — jie dažniausiai rodo stipresnį istorinį atsigavimą nei trumpesni.

Nustatymai

Bendri parametrai

Suvestinė

Ką rodo kiekvienas rodiklis

📈

CAGR — vidutinė metinė grąža

Tai atsakymas į klausimą: kiek procentų per metus augo mano investicija? CAGR (Compound Annual Growth Rate) parodo vienodą metinę grąžą, kuri paaiškintų bendrą augimą nuo pradžios iki pabaigos. Pvz. CAGR +8% reiškia — tarsi kiekvienais metais jūsų investicija augo po 8%, nors realūs metai buvo labai skirtingi.

📊

Vid. — vidutinė periodo grąža

Vidutinė grąža per pasirinktą investavimo horizontą. Tai visų galimų pirkimo momentų vidurkis — jei būtumėte pirkę bet kurį mėnesį šio laikotarpio eigoje ir laikę nustatytą horizontą, kiek vidutiniškai būtumėte uždirbę? Atspindi tipišką investuotojo patirtį.

🕐 Numatytasis periodas: 1 metai. Pakeisti galite dešinėje — skyrius „Grąžos rėžiai", viršuje dešinėje spustelėkite laikotarpio mygtuką (1 metai ▾) ir pasirinkite norimą horizontą.

✅

Teigiamų — teigiamų periodų dalis

Kiek procentų visų galimų pirkimo momentų baigėsi pelnu? Pvz. 74% reiškia — iš 100 atsitiktinių pirkimo momentų, 74 kartus po pasirinkto horizonto investicija buvo pelninga. Kuo didesnis šis skaičius, tuo labiau nuspėjamas turtas.

🕐 Numatytasis periodas: 1 metai. Tas pats horizontas kaip ir „Vid." — keičiamas skyriuje „Grąžos rėžiai".

📉

Max DD — maksimalus kritimas

Didžiausias nuostolis nuo piko iki dugno per visą analizuojamą laikotarpį. Pvz. Max DD −54% reiškia, kad blogiausiu atveju investuotojas prarado pusę savo pinigų nuo viršūnės. Tai psichologiškai svarbus rodiklis — ar galėtumėte išlaikyti investiciją tokio kritimo metu?

⚠️

VaR 95% — tikėtinas blogiausias periodas

Value at Risk (rizikos vertė) rodo: blogiausiais 5% atvejų, kiek galite prarasti per vieną investavimo periodą? Pvz. VaR 95% = −18% reiškia — 95% periodų nuostolis neviršijo 18%, tačiau likę 5% buvo blogesni. Tai rizikos „spąstai" — normaliai viskas gerai, bet retkarčiais gali būti labai blogai.

🕐 Numatytasis periodas: 1 metai. Tas pats horizontas kaip ir „Vid." — keičiamas skyriuje „Grąžos rėžiai".

💡 Patarimas: Visi rodikliai skaičiuojami pagal pasirinktą laikotarpį ir investavimo horizontą — pakeiskite juos mygtukais viršuje ir pamatysite, kaip keičiasi rezultatai.

Metinės grąžos

Kaip skaityti spalvinę lentelę

📅

Kas rodoma?

Kiekvienas langelis rodo, kiek procentais kito turto vertė per kalendorinius metus — nuo sausio 1 d. iki gruodžio 31 d. Spalva rodo kryptį: žalia — augimas, raudona — kritimas. Intensyvumas atspindi dydį.

⚖️

Kodėl metinė grąža nepakankama?

Metinė grąža neatsako į klausimą: ar aš pirkau metų pradžioje? Realus investuotojas perka bet kuriuo momentu. Todėl ši lentelė naudinga kaip kontekstas — istorinė perspektyva, kuris turtas „buvo geriausias" tam tikrais metais. Gilesnei analizei naudokite Grąžos rėžiai — jie rodo visų galimų pirkimo momentų spektrą.

🔄

Rotacija tarp turto klasių

Atkreipkite dėmesį, kaip skiriasi rezultatai skirtingais metais tarp turto klasių. Geriausias turtas vieneriais metais dažnai nebūna geriausias kitais — tai viena iš pagrindinių diversifikacijos priežasčių. Joks turtas nuolat nepirmauja.

💡 Pastaba: Nepilni metai (pvz. dabartiniai) rodomi kaip grąža nuo metų pradžios iki paskutinių turimų duomenų.

Slenkanti koreliacija

Kaip du turtai juda vienas kito atžvilgiu

📐

Kas yra koreliacija?

Koreliacija matuoja, kaip sinchroniškai juda dviejų turto klasių mėnesinės grąžos. Reikšmė svyruoja nuo −1 (juda visiškai priešingai) iki +1 (juda identiškai). Reikšmė apie 0 reiškia, kad ryšio beveik nėra.

🪟

Kodėl „slenkanti"?

Koreliacija nėra pastovi — ji keičiasi laikui bėgant. Slenkantis langas (pvz. 36 mėn.) skaičiuoja koreliaciją kiekvienai datos pozicijai naudodamas praėjusius N mėnesių. Tai leidžia matyti, kaip ryšys tarp turto kito per krizes, ekonomikos augimą ir kitus rinkos ciklus.

🎯

Kodėl tai svarbu portfeliui?

Žema arba neigiama koreliacija tarp turto klasių reiškia geresnę diversifikaciją — kai vienas turtas krinta, kitas ne visada krinta kartu. Tačiau per krizes koreliacijos dažnai padidėja: turtai ima kristi kartu, kai investuotojai skubiai parduoda viską. Štai kodėl svarbu stebėti koreliaciją dinamikoje, o ne kaip vieną skaičių.

💡 Praktinis patarimas: Ilgo lango (36–60 mėn.) koreliacija geriau atspindi struktūrinį ryšį. Trumpo lango (1–6 mėn.) koreliacija — trumpalaikes rinkos reakcijas ir krizių poveikį.

Rizika ir grąža

Grąžos ir rizikos metrikos — ką reiškia kiekviena

Kiekvienas taškas — viena turto klasė. X ašis rodo riziką, Y ašis — grąžą. Kuo taškas labiau kairėje ir viršuje — tuo geresnis rizikos ir grąžos santykis.

Y ašis — grąžos metrikos

%

CAGR — sudėtinė metinė grąža

Tikrasis vidutinis metinis augimas per visą laikotarpį, atsižvelgiant į sudėtinių palūkanų efektą. Geriausiai atspindi, kiek realiai augo investicija — ne paprastas metinių grąžų vidurkis. Rekomenduojama pagrindinė metrika.

⌀

Vidurkis — vidutinė N mėnesių grąža

Vidutinė slankioji grąža per pasirinktą horizontą (pvz. 12 mėn.). Jautrus išskirtinėms reikšmėms — vienas puikus ar katastrofiškas laikotarpis gali iškreipti vaizdą.

M

Mediana — „tipinis" rezultatas

Vidurinis istorinis rezultatas — pusė laikotarpių buvo geriau, pusė blogiau. Mažiau jautri ekstremaliems metams nei vidurkis. Geriau atspindi, ko tikėtis „įprastu" atveju.

X ašis — rizikos metrikos

σ

Standartinis nuokrypis (σ) — volatilumas

Matuoja, kiek grąžos svyruoja aplink vidurkį. Aukštas σ = didelė amplitudė, dažni staigūs kilnimai ir kritimai. Žemas σ = stabilesni, nuspėjami rezultatai. Klasikinė rizikos metrika, tačiau bausmina ir teigiamus svyravimus.

↓↓

Max Drawdown — maksimalus kritimas nuo piko

Didžiausias nuostolis nuo bet kurio istorinio aukščio iki žemiausio taško po jo. Rodo blogiausią scenarijų, kurį patyrė investuotojas per visą laikotarpį. Psichologiškai svarbiausias rizikos rodiklis — tai, ką realiai jaučiama.

↓

Min grąža — blogiausias mėnuo

Blogiausias vieno mėnesio rezultatas per visą laikotarpį. Rodo ūmaus šoko mastą — pvz. koks buvo kriziniu mėnesiu. Naudingas vertinant trumpalaikio sukrėtimo riziką.

5%

VaR 95% — rizikos riba

95% visų istorinių N mėnesių laikotarpių grąža buvo geresnė už šią reikšmę. Kitaip tariant: tik 5% atvejų buvo blogiau. VaR −18% reiškia, kad kas 20 laikotarpių galima tikėtis bent vieno tokio ar blogesnio rezultato.

💡 Svarbu: Nėra vienos „teisingos" metrikos. Ilgalaikiam investuotojui svarbiausias CAGR ir Max Drawdown. Trumpalaikiam — σ ir VaR. Rekomenduojame palyginti kelis derinius.

Kas yra grąžų pasiskirstymas?

Kaip skaityti šį grafiką

Šis grafikas parodo, kokius rezultatus būtumėte gavę investavę į šią turto klasę bet kuriuo istoriniu momentu ir laikę lygiai 12 mėnesių.

📊

Kaip skaityti grafiką

Kiekvienas stulpelis rodo, kiek kartų per istoriją 12 mėnesių grąža pakliuvo į tam tikrą rėžį. Pavyzdžiui, aukščiausias stulpelis ties „+10%" reiškia, kad dažniausiai investicija per metus paaugdavo apie 10%.

−

Raudoni stulpeliai = nuostoliai

Kairėje esantys raudoni stulpeliai rodo laikotarpius, kai investicija prarado vertę. Kuo jų daugiau ir kuo jie toliau kairėje — tuo didesnė nuostolio rizika.

+

Spalvoti stulpeliai = pelnas

Dešinėje esantys stulpeliai rodo laikotarpius su teigiama grąža. Kuo daugiau svorio dešinėje — tuo dažniau investicija buvo pelninga.

┊

Brūkšninė linija = vidurkis

Vertikali brūkšninė linija rodo vidutinę 12 mėnesių grąžą per visą istoriją. Tai „tipinis" rezultatas, kurio galima tikėtis.

💡 Praktinis patarimas: Žiūrėkite ne tik į vidurkį, bet ir į raudonų stulpelių kiekį — tai parodo, kaip dažnai ir kiek galite prarasti. Jei matote, kad 21% atvejų investicija buvo nuostolinga — tai reiškia, kad maždaug kas penktą kartą investavus metams rezultatas būtų neigiamas.

Investavimo horizontas

Kiek laiko laikote investiciją po signalo

Ką reiškia šis pasirinkimas?

Horizontas nurodo, kiek mėnesių po pirkimo žiūrime į grąžą. Jei pasirenkate „1 metai" — skaičiuojame, kiek uždirbo investuotojas, nusipirkęs signalo dieną ir pardavęs po lygiai 12 mėnesių.

Kodėl svarbu?

⚡

Trumpas horizontas (6 mėn.) — labiau paveikiamas trumpalaikio svyravimo. Rinkos gali dar kristi po signalo, todėl rezultatai labiau išsibarstę.

🌱

Ilgas horizontas (3–5 metai) — istoriškai stabilesni rezultatai. Laikas suteikia daugiau galimybių rinkoms atsigauti po nuosmukio.

💡 Rekomenduojame lyginti kelis horizontus — pamatysite, kaip laikotarpis keičia grąžų profilį po krizinių momentų.

Signalų taškai grafike

Ką reiškia raudoni taškai ir apačios grafikas

Raudoni taškai — kas tai?

Kiekvieną mėnesį, kai rinka buvo nukritusi bent tiek, kiek nurodo slankiklis, grafike atsiranda ● raudonas taškas. Tai teorinis pirkimo momentas — štai tada būtų buvę galima pirkti. Visa dešiniosios pusės statistika remiasi tuo, kas vyko po kiekvieno tokio taško.

Apačios grafikas — kritimas nuo piko

Rodomas nuotolis nuo viso laikotarpio aukščiausio taško kiekvieną mėnesį. Linija visada yra ties 0 % arba žemiau — ji negali kilti aukščiau nulio, nes skaičiuojama nuo istorinio piko.

Raudona zona — periodai, kai kritimas viršijo jūsų pasirinktą slenkstį (pvz. −20 %). Būtent tada atsiranda raudoni taškai viršutiniame grafike.

Raudona brūkšninė linija — pasirinktas slenkstis. Kai pilkoji linija nukrinta žemiau jos, signalas aktyvuojasi.

Apačios grafikas — grąža per laikotarpį

Rodoma grąža per pasirinktą laikotarpį (1, 3, 6 arba 12 mėn.) kiekvieną mėnesį — tiek teigiama, tiek neigiama. Čia nėra ryšio su istoriniu piku: skaičiuojamas tik pasirinkto laikotarpio pokytis.

Raudona zona — periodai, kai grąža buvo blogesnė nei pasirinktas slenkstis. Tik tada atsiranda signalo taškai.

Skirtingai nei „Nuo piko", ši linija gali būti ir teigiama — ji rodo esamą tempą, ne nuotolį nuo aukščiausio taško.

💡 Slankiklį traukiant į kairę — daugiau signalų, bet mažesni kritimai. Į dešinę — retesni, sunkesni nuosmukiai ir mažiau istorinių atvejų statistikai.

Trajektorijos po signalo

Kaip rinkos elgėsi po kiekvieno signalo

Ką rodo šis vaizdas?

Kiekviena linija — vienas istorinis atvejis: kaip rinkos judėjo per pasirinktą horizontą po to, kai buvo pasiektas kritimo signalas. Visi atvejai prasideda nuo 0 % — taip lengviau lyginti.

Kaip interpretuoti?

Linijos, kurios kyla į viršų — atvejai, kai pirkimas po kritimo davė teigiamą grąžą per pasirinktą laikotarpį.

Linijos, kurios leidžiasi žemyn — atvejai, kai po signalo rinkos dar krito arba neatsigavo per pasirinktą horizontą.

💡 Storesnė linija rodo vidurkį iš visų atvejų — tai tipiška trajektorija pagal istoriją.

Tolimesnis kritimas po signalo

Kiek dar galėjo kristi iki absoliučiai žemiausio taško

Kas čia suskaičiuota?

Net ir nusipirkus „teisingai" — signalo momentu — rinkos dažnai dar nukrenta žemiau prieš atsigaudamos. Šis grafikas parodo, kiek procentų papildomai iki dugno krito kiekvienas istorinis atvejis po signalo.

Kodėl tai svarbu?

🧠

Psichologinis pasiruošimas — jei žinote, kad rinkos gali dar kristi −10–15 % po pirkimo, bus lengviau išlaikyti ramybę ir nelaikyti.

📐

Pozicijos dydžio planavimas — galite iš anksto nuspręsti, ar norėtumėte pirkti vienu kartu, ar dalimis, atsižvelgdami į galimą tolimesnį kritimą.

⚠️ Vidutinis papildomas kritimas nereiškia, kad taip bus kiekvieną kartą — tai tik istorinis vidurkis. Kai kurie atvejai rodys beveik nulinį papildomą kritimą.

Grąžų pasiskirstymas po signalo

Kaip buvo išsibarstę rezultatai po kiekvieno pirkimo momento

Ką rodo pasiskirstymas?

Vietoj vienintelio vidurkio — visų istorinių rezultatų spektras. Kiekvienas stulpelis histogramoje rodo, kiek atvejų davė konkrečios apimties grąžą. Tai leidžia matyti ne tik „tipišką", bet ir galimą blogiausią bei geriausią scenarijų.

Kaip skaityti?

Jei dauguma stulpelių yra dešinėje (teigiama zona) — istoriškai pirkimas po kritimo dažniausiai davė pelną per pasirinktą horizontą.

Stulpeliai kairėje (neigiama zona) rodo atvejus, kai net ir pirkus po kritimo, per pasirinktą laikotarpį buvo patirti nuostoliai.

💡 Ilgesnis horizontas paprastai „pastumia" pasiskirstymą dešinėn — tai vienas ryškiausių laiko diversifikacijos efektų.

Istoriniai nuosmukiai ir atsigavimai

Kiekvienas signalas ir jo tolimesnė grąža

Ką rodo ši lentelė?

Kiekviena eilutė — vienas istorinis momentas, kai rinka pasiekė jūsų pasirinktą kritimo lygį. Stulpeliai rodo, kokia buvo grąža po 1 mėnesio, 3 mėnesių, 6 mėnesių ir pan. nuo to momento.

Kaip skaityti spalvas?

+

Žalia — teigiama grąža po to laikotarpio. Kuo tamsesnė — tuo didesnis pelnas.

−

Raudona — neigiama grąža. Rinkos vis dar buvo prie žemesnio lygio nei pirkimo momentu.

💡 Žiūrėkite ilgesnius horizontus (2, 3, 5 metai) — jie dažniausiai rodo stipresnį istorinį atsigavimą nei trumpesni.

Investicijų portfelio formavimoir strategijų analizės įrankis

Investicijų portfelio formavimo
ir strategijų analizės įrankis