Ar tikrai investicijų į akcijas vidutinis metinis pelningumas siekia 10 proc.?

Pradedant investuoti dažniausiai niekas nenori galvoti apie būsimus nuostolius. Priešingai, kadangi dauguma pradeda investuoti geru metu, yra labai didelė tikimybė, kad visų pirma bus uždirbamas pelnas, o dažnai ir gana įspūdingas. Tokiu metu paklausus, kokio vidutinio metinio pelningumo tikimasi, dažnas atsakys kad apie 20%, na o blogiausiu variantu, kaip dauguma pradedančiųjų investuotojų yra girdėję, investuojant į akcijas ilgu laikotarpiu vidutinis metinis uždarbis gali siekti apie 10%.

Apie ilgalaikę vidutinę 20% metinę grąžą kol kas nėra tikslo kalbėti, tačiau iš kur atkeliavo tas 10%? Daugiausiai finansinės informacijos apie įvairių turto klasių (akcijų, obligacijų, pinigų rinkos priemonių ir pan.) istorinius pokyčius yra būtent JAV rinkoje.

Žemiau yra pateikiamas pastarųjų 80 metų JAV akcijų indekso S&P 500 grafikas (melsva linija). Pirmas dalykas, kurį reikėtų žinoti, tai kad per analizuojamą laikotarpį JAV akcijos sugeneravo 9.4% vidutinę metinę investicijų grąžą (tai yra nominalus pokytis, kuris susideda iš akcijų kainos pokyčio bei reinvestuotų dividendų). Taigi, kaip matome ypač ilgo laikotarpio JAV akcijų grąža patvirtina 10% taisyklę. (Plačiau apie tai: Kas sudaro investicijų į akcijas grąžą?)